汽车2023Q1公募持仓点评：商用车、摩托车显著跑赢 机构对汽车行业配置力度仍在持续回落

　　事件 公募基金陆续披露2023 年一季度重仓股情况
行情回顾 汽车行业2023Q1 区间涨跌幅为4.93%，在中信30 个一级行业中排名第17，主要受到商用车板块显著上涨20.93%的提振。2023Q1中信汽车行业指数相对于沪深300 涨跌幅为-1.05%，其中商用车和摩托车子版块跑赢沪深300 指数，乘用车、零部件和汽车销售服务指数跑输。
　　汽车行业子版块表现 各子板块上涨强度排序为商用车>摩托车>汽车销售服务>乘用车>汽车零部件。2023Q1 中信汽车行业指数相对于沪深300 涨跌幅为-1.05%，板块弱势程度与2022 年Q4（-3.21%）相比有所收窄。从细分子行业来看，商用车板块表现最好，2023Q1 相对沪深300涨跌幅为16.30%；零部件表现最弱，相对沪深300 涨跌幅为-5.39%；其它子版块方面，2023Q1 销售服务相对沪深300 涨跌幅为-1.09%，摩托车相对沪深300 涨跌幅为9.79%，乘用车指数相对沪深300 涨跌幅为-2.19%。
　　公募基金对汽车行业持仓及增减持情况 2023Q1 公募基金十大重仓股中汽车行业投资市值占比为3.50%，连续第三个季度回落。2023Q1 汽车行业中共有128 个标的获得基金重仓持有，标的数量环比提升，但板块配置力度减弱，机构对汽车板块投资分歧程度加大。其中持有基金数最多的前五家公司分别为比亚迪、赛轮轮胎、拓普集团、伯特利、新泉股份。A 股方面，机构增持占流通股比例变化前五位的公司为爱玛科技、骏创科技、祥鑫科技、旭升集团、冠盛股份；减持占流通股比例变化前五位的公司为明新旭腾、隆盛科技、上声电子、常熟汽饰、双环传动。
　　沪深股通情况 2023Q1 沪深股通集中增持了银轮股份、宇通客车、双环传动、中国重汽、威孚高科，增持比例分别为3.77pct、3.76pct、3.64pct、1.92pct、1.67pct；集中减持了爱玛科技、钱江摩托、华域汽车、保隆科技、华阳集团，减持比例分别为-2.37pct、-2.36 pct、-0.85 pct、-0.58 pct、-0.56pct。港股通方面，2023Q1 持股比例前五位的公司为长城汽车、浙江世宝、广汽集团、福耀玻璃、雅迪控股，对应持股比例分别为33.30%、32.29%、26.89%、23.83%、23.54%。
　　投资建议：整车端推荐广汽集团（601238.SH）、比亚迪（002594.SZ）、长安汽车（000625.SZ）、长城汽车等（601633.SH）；智能化零部件推荐华域汽车（600741.SH）、伯特利（603596.SH）、德赛西威（002920.SZ）、经纬恒润（688326.SH）、中科创达（300496.SZ）、科博达（603786.SH）、均胜电子（600699.SH）、星宇股份（601799.SH）等；新能源零部件推荐法拉电子（600563.SH）、菱电电控（688667.SH）、中熔电气（301031.SZ）、拓普集团（601689.SH）、旭升股份（603305.SH）等。
　　风险提示：1、汽车销量不达预期的风险。2、芯片短缺导致的产业链风险 3、原材料价格上涨对盈利造成不利影响的风险。4、基金持仓变动造成股价大幅波动的风险。
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